コバルト市場 サイズと展望 2026-2034

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コバルト市場動向

電気自動車への移行

電気自動車（EV）の主要部品はリチウムイオン電池で、その熱安定性とサイクル寿命にはコバルトが不可欠です。EVの台数は先進国と発展途上国の両方で増加すると予想されています。EVのバッテリーには、家電製品よりもかなり多くのコバルトが使用されています。各国で厳しい排ガス規制が導入され、内燃機関（ICE）の段階的廃止が予定されていることから、EVの普及率は今後さらに増加すると予想されます。これは、バッテリーグレードの硫酸コバルトの需要増加につながります。したがって、EVの台数増加は、市場における長期的なトレンドを形成しています。

地理的依存度を低減するためのコバルトの国産化

世界各国政府は、コバルトを電気自動車、再生可能エネルギー貯蔵、そして先進製造業に不可欠な戦略資源として認識しています。コバルトの急速な利用は、採掘と精錬の地理的集中により、グローバルサプライチェーンの脆弱性を露呈させています。これに対応して、各国は長期的なアクセスを確保し、輸入依存度を低減し、国内産業を安定化させるための政策を策定しています。例えば、米国のインフレ抑制法（IRA）と重要鉱物戦略は、コバルトをクリーンエネルギーと国家安全保障に不可欠な重要鉱物に分類しています。政府はコバルトを含む重要鉱物の国内生産に対して税額控除を提供しています。オーストラリアは、特定の重要鉱物の対象となる加工・精錬コストに対して10%の還付可能な税額控除である重要鉱物税制優遇措置を設けています。これらの取り組みは、コバルト生産の地理的重点を分散地域にシフトさせることを目的としています。

コバルト市場の牽引要因

航空宇宙・防衛産業への投資増加防衛産業がコバルト基超合金の需要を牽引

コバルト基超合金は、高付加価値・高性能産業において、直接的かつ即時的なコバルト需要を有しています。独自の特性を持ち、極めて高い耐熱性、優れた機械的強度、そして耐腐食性を備えています。これは他の金属では完全には再現できません。そのため、航空宇宙産業などの防衛に不可欠な産業において高い需要があります。航空宇宙・防衛産業は、今後の投資を予測しており、これがコバルト需要にプラスの影響を与えると見込んでいます。例えば、米国国防総省は、耐久性と性能のためにコバルト基超合金を必要とする次世代ジェットエンジンとミサイルシステムに多額の投資を行っています。

ESGと倫理的調達要件の高まりがコバルト市場の成長を牽引

特にコンゴ民主共和国におけるコバルト採掘は、児童労働と安全でない労働環境に関する厳しい監視に直面しています。世界中の規制当局、投資家、そしてエンドユーザーは、追跡可能で責任ある調達、そしてESGに準拠した調達を求めており、これはサプライチェーン、価格設定、そして市場アクセスに直接的な影響を与えます。コバルトはESG基準に基づいて採掘・加工されており、多くの場合、価格プレミアムが付くため、生産者は採掘方法への投資を増やすことになります。不遵守は罰金や評判の失墜につながる可能性があり、企業は調達およびサプライヤー契約を迅速に調整せざるを得なくなります。ESGと調達要件は、コバルト市場に直接的な影響を与えます。

市場の制約

輸出規制と貿易障壁によるコバルト供給の制限

コンゴ民主共和国、ザンビアなどのコバルト資源豊富な国は、国内産業の保護、埋蔵量の管理、そして経済的利益の最大化を目的として、コバルトの輸出を厳しく管理しています。これらの国は、児童労働や安全でない労働環境について厳しい監視を受けています。世界中の規制当局、投資家、そしてエンドユーザーは、追跡可能で責任ある調達、そしてESGに準拠した調達を求めており、これはサプライチェーン、価格設定、そして市場アクセスに直接的な影響を与えています。そのため、国際市場で入手可能なコバルトの量が減少し、サプライチェーンにボトルネックが生じています。こうした制限は価格の急騰につながります。例えば、コンゴ民主共和国は2025年初頭、供給過剰に対処し価格を安定させるため、コバルトの輸出を全面的に停止しました。しかし、2025年10月には、この禁止措置は割当制に置き換えられ、年間のコバルト輸出量に厳しい上限が設けられました。これは、製品の製造と開発においてリスクを負う企業に圧力をかけています。

市場機会

リサイクルイニシアチブと循環型経済モデルが新たな市場機会を創出

持続可能性、ESGコンプライアンス、そして資源効率への世界的な重点化により、コバルトのリサイクルは市場における大きな成長機会となっています。コバルトは、リチウムイオン電池、産業廃棄物、電子廃棄物から回収できる、戦略的に集中的に投入される重要な資源であり、一次採掘されたコバルトへの依存度を低減します。コバルト市場のリサイクルは、二次供給源として、コスト削減、規制動向への適合、そして世界的な持続可能性目標の達成に貢献します。世界中の製造業者は、製造および化学物質の使用による環境への影響を低減するため、持続可能な慣行への転換を迫られています。例えば英国では、ミント・イノベーションが主導し、ジャガー・ランドローバーが支援する政府支援プロジェクトが、使用済みEVバッテリーからコバルトなどの重要な鉱物を回収し、地域のリサイクル能力を加速させることを目指しています。リサイクルは採掘活動の抑制にも役立ち、世界的な持続可能な産業慣行への需要に応えます。EUの電池規則は、新しい産業用、EV用、および軽輸送用バッテリーに、一定の割合のリサイクル材料を含めることを義務付けています。2031年までに、リサイクルコバルトの場合、この割合は16%にする必要があります。この地域の重要原材料法（Critical Raw Materials Act）も、2030年までに重要鉱物の25%をリサイクルによって賄うことを目指しています。米国の国家リサイクルイニシアチブも、コバルトなどの重要元素の回収とリサイクルを支援しています。このように、リサイクルイニシアチブは市場参加者にとって大きな利益をもたらす機会を提供します。

技術的展望

• ReSourceは、鉱山処理から精錬まで、エンドツーエンドの可視性を備えたコバルト生産を追跡します。
• iTraceiTは、コバルトなどの重要鉱物のデータ移動を追跡する、ブロックチェーンを活用した追跡システムです。
• W3Mineは、鉱物生産に関する規制データを追跡し、デジタル証明書を発行します。

製品インサイト

2025年には、硫酸コバルトセグメントがコバルト市場で最大のシェアを占めました。硫酸コバルトが最大のシェアを占めているのは、電気自動車やエネルギー貯蔵システム向けのリチウムイオン電池正極材料として、主にMNC（多成分系）およびNCA（非成分系）の化学組成で広く使用されているためです。特にアジア太平洋地域と欧州におけるEVバッテリー製造の急速な成長により、バッテリーグレードの硫酸コバルトの需要が高まっています。

リサイクルコバルトセグメントは、予測期間中に年平均成長率（CAGR）12%で成長すると予想されています。この成長は、ESGコンプライアンス要件の強化と、経済対策に対する政府の支援によって牽引されています。湿式製錬技術と閉ループリサイクル技術の進歩により、高純度コバルトを競争力のあるコストで回収できるようになり、鉱山供給の代替手段として活用されるようになっています。

最終用途に関する洞察

2025年のコバルト市場において、電気自動車（EV）用バッテリーセグメントは主要な最終用途セグメントとなりました。このセグメントは、電気自動車業界の成長によって牽引されています。電気自動車業界では、依然として高密度化と安定性向上のため、コバルト含有NMCおよびNDAバッテリー化学組成が使用されています。自動車メーカーとエネルギー貯蔵システム開発企業は、気候変動対策目標と政府規制を満たすために生産規模を拡大しています。

定置型エネルギー貯蔵システム（ESS）は、最も急速に成長する最終用途セグメントであり、予測期間中に18%のCAGRで拡大すると予測されています。この成長は、太陽光や風力などの再生可能エネルギー源の拡大に起因しており、これらのエネルギー源では、間欠性と電力系統の安定性を管理するためにバッテリーストレージが不可欠です。リチウムイオン電池の原料となるコバルトは、高性能ストレージ用途で広く使用されています。

図：コバルト市場セグメント

コバルト市場を管轄する規制機関

競争環境

コバルト市場は、多国籍鉱山企業、電池材料メーカー、そして地域のコバルト企業の間で競争が繰り広げられており、中程度に細分化されています。精錬業者。大手鉱山会社は長期供給契約、生産能力、技術効率を競い合い、地域の競合会社はコスト効率、採掘事業、バッテリーメーカーとの戦略的提携を競い合っています。競争の激しさは、資源管理、持続可能性、ESGコンプライアンス、サプライチェーン統合といった要因に左右されます。市場の新たなトレンドとしては、EVおよび蓄電市場の拡大、バッテリーリサイクルおよび精錬技術への投資増加などが挙げられます。

地域分析

アジア太平洋地域のコバルト市場は、2025年には50%を超える市場シェアを獲得しました。アジア太平洋地域はリチウムイオン電池の生産をリードしており、中国と韓国は世界最大の電池および正極メーカーを擁しています。コバルトは高エネルギー密度電池の化学において重要な役割を果たしています。アジア太平洋地域の政府は、国内のサプライチェーンと重要な鉱物資源の安全保障を積極的に支援しています。韓国の「K-バッテリー戦略」は、EVとエネルギー貯蔵のための先進的なソリューションを網羅し、電池産業を国際的に競争力のある産業へと変革することに重点を置いています。韓国政府はまた、2028年までに二次電池産業向けに290億米ドルを超える政策資金を拠出することを約束しています。

中国は予測期間中に年平均成長率（CAGR）11%で成長すると予測されています。中国は世界最大のEV市場を有しており、これは政府の優遇措置と排出削減目標によって牽引されています。政府の優遇措置には、財政的インセンティブ、低税率融資、土地支援などが含まれます。国内企業は長期供給契約に多額の投資を行っており、これによりコバルトの安定的かつ費用対効果の高い供給が確保されています。

北米

北米は2025年に世界のコバルト市場シェアの22%を占めました。この地域は、現地での精錬および正極生産拠点の構築により、輸入バッテリー材料への依存度を低減することを目指しており、これは長期的な需要増加に貢献します。米国のインフレ抑制法（IRA）などの政策は、バッテリーおよび重要な鉱物サプライチェーンの国内生産を強力に支援しています。

米国は、予測期間中に8%のCAGRでこの地域でより高い成長が見込まれています。再生可能エネルギー源が安定したエネルギー供給のために信頼性の高い貯蔵ソリューションを必要としているため、米国ではグリッドスケールのエネルギー貯蔵システムの需要が高まっています。 Fluence EnergyやESSなどの企業は、再生可能エネルギーの統合を支援するため、コバルト含有リチウムイオン電池を導入しています。

ヨーロッパ

ヨーロッパは、2025年に世界のコバルト市場シェアの20%を占めます。この地域では、責任あるコバルトの調達とリサイクルが重視されています。EU電池指令などのプログラムは、使用済み電池からのコバルトの回収を奨励しており、輸入原材料への依存度を低減するのに役立っています。UmicoreやRecycLioなどの企業は、コバルトのリサイクルをリードしています。

ドイツは、予測期間中に9%のCAGRで成長し、ヨーロッパ地域で急速な成長を遂げています。ドイツは、高密度と安定性のためにコバルトを活用し、単位当たりのエネルギー消費量の削減を目指す次世代電池化学に注力しています。 BMWなどの企業は、コバルト含有量が少なくニッケル比率が高い高性能NCM（ニッケル・コバルト・マンガン）カソードの開発に取り組んでおり、コスト削減と性能のバランスをとっています。

中東・アフリカ

中東・アフリカ地域は、2025年には世界のコバルト市場シェアの10%を占めると予想されています。中東・アフリカ地域では、コンゴ民主共和国（DRC）が最大のコバルト供給源であり、世界のコバルトの70%以上を生産しています。国際企業や投資家は、合弁事業や長期供給契約を通じてこの地域に参入しています。地域市場の成長は、コンゴ民主共和国（DRC）をはじめとする国々のコバルトがバッテリー生産用に世界中に輸出されていることから、世界的なEVの普及によって間接的に促進されています。

コンゴ民主共和国（DRC）は、予測期間中に年平均成長率7%という大幅な成長を記録すると予想されています。DRCは世界最大のコバルト生産国であり、世界の採掘コバルトの70%以上を占めています。DRC政府による港湾および処理施設への投資により、コバルトの輸出効率が向上しています。

ラテンアメリカ

ラテンアメリカは、2025年にはコバルト市場の5%のシェアを占めました。ラテンアメリカは、チリ、ペルー、ブラジルなどの国々における新たな採掘プロジェクトにより成長を遂げています。例えば、ヴァーレのブラジルにおけるコバルト採掘プロジェクトは、国内生産の取り組みを支えています。ラテンアメリカは、コンゴ民主共和国への依存度が高いことから、代替供給地域として重要性を増しています。

ブラジルは、予測期間中、ラテンアメリカ地域において年平均成長率（CAGR）8%で成長すると予想されています。ブラジルの需要は、今後10年間で大幅に増加すると予想されるリチウムイオン電池の世界的な需要に支えられています。ブラジル当局は、投資に有利な規制、税制優遇措置、採掘許可を通じてコバルト生産を支援しています。

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コバルト市場のトップ競合他社

1. Glencore
2. CMOC Group
3. Huayou Cobalt
4. Eurasian Resources Group (ERG)
5. Umicore 
6. Sumitomo Metal Mining
7. Norilsk Nickel
8. BHP Group
9. Ivanhoe Mines
10. Zhejiang Huayou Cobalt
11. Gem Co. Ltd
12. Jinchuan Group
13. Cobalt Blue Holdings
14. First Cobalt Corporation
15. Jervois Global
16. Ardea Resources
17. Lancaster Resources
18. Euro Manganese
19. St George Mining
20. Tsingshan Holding

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出典：二次調査