マイクロファイナンス市場 サイズと展望 2025-2033

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マイクロファイナンス市場の成長要因

金融包摂イニシアチブ

金融包摂イニシアチブには、政府の政策、国際プログラム、そして金融機関による、恵まれない人々や低所得層に安価で必要な金融サービスを提供するための取り組みが含まれます。これらの施策は、マイクロファイナンス市場の動向を変えるのに役立ちます。2014年に開始されたインドのプラダン・マントリ・ジャン・ダン・ヨジャナ（PMJDY）は、世界最大級の金融包摂イニシアチブの一つです。このイニシアチブは、インドのすべての世帯に基本的な貯蓄銀行口座、保険、そして様々な金融サービスを提供することを目指しました。このキャンペーンは、銀行口座を持たない何百万人もの人々を正式な金融システムに組み込むことに成功しました。

同様に、政府の取り組みではありませんが、ケニアのSafaricomが開始したM-Pesaは、ケニアにおける金融包摂に変化をもたらしました。このモバイルマネーネットワークにより、消費者は銀行インフラがほとんど整備されていない地域でも、携帯電話を介して送金や支払い、その他の金融サービスへのアクセスが可能になります。 M-Pesaは、テクノロジーが金融包摂をどのように促進できるかを示す好例です。世界銀行のGlobal Findexデータベースによると、金融機関またはモバイルマネーサービスを通じて口座を保有する個人の割合は、2017年から2021年の間に世界全体で63%から71%に増加しました。金融包摂政策は、金融サービスへのアクセスを拡大しただけでなく、マイクロファイナンス企業の事業運営を容易にしました。

市場の抑制要因

高金利

マイクロファイナンス機関（MFI）が課す高い融資金利をめぐって、業界内で意見が分かれています。これらの金利は、低所得の顧客への融資に伴う運営費やリスクをカバーするために必要となることが多いものの、借り手が返済能力や将来の経済的困難を懸念する原因となることもあります。CGAPの分析によると、マイクロファイナンス機関が課す金利は、地域や貸し手の種類によって大きく異なります。状況によっては、マイクロローンの年利が30%、あるいは50%を超えることもあります。

• 世界銀行のGlobal Findexデータベースによると、発展途上国の低所得者層の多くは、他の選択肢が限られている場合、高金利の借入をいとわない傾向があります。マイクロファイナンスの過剰な金利の問題は複雑です。マイクロファイナンス機関の持続可能性には高い金利が求められることが多い一方で、財務的な存続可能性と消費者の支払能力の両立は依然として懸念事項です。これらの問題は、マイクロファイナンス市場の成長を阻害すると予想されます。

市場機会

デジタルトランスフォーメーション

マイクロファイナンス機関（MFI）の効率性、リーチ、そして影響力を高めるためにデジタル技術を導入することを、マイクロファイナンスにおけるデジタルトランスフォーメーションと呼びます。この変化には、デジタル決済、オンラインローン処理、モバイルバンキング、データ分析などが含まれます。Talaは、主にアフリカ、アジア、ラテンアメリカなど、様々な国の恵まれない地域にデジタル技術を活用したマイクロローンを提供するフィンテックスタートアップ企業です。Talaは、スマートフォンアプリベースの融資アルゴリズムを用いて、信用力を審査し、迅速に融資を実行します。携帯電話業界団体GSMAのデータによると、新興国では携帯電話の普及率が大幅に向上しています。

• 世界のモバイル顧客数は2022年までに54億人を超え、特にサハラ以南アフリカと南アジアで顕著な増加が見込まれます。グローバルモバイルコミュニケーションズ（GSMA）によると、登録済みのモバイルマネーアカウントは2022年までに16億に達すると予想されています。デジタルトランスフォーメーションは、マイクロファイナンスサービスへのアクセス性を高めるだけでなく、運用効率の向上、コスト削減、そしてデータに基づいたより適切な意思決定を可能にします。

タイプ別インサイト

市場はさらに、グループおよび個人向けマイクロクレジット、リース、マイクロ投資ファンド、保険、貯蓄・当座預金口座、その他に分類されます。グループおよび個人向けマイクロクレジットは、市場における主要なサービス形態です。グループ向けマイクロクレジットは、通常はコミュニティや村落内のグループに小額融資を行い、返済に共同責任を負うものです。グループ融資制度では、ピアサポートや社会的担保が重視されることが多く、融資の返済率向上につながります。一方、個人向けマイクロクレジットは、グループへの加入を必要とせずに個人に小額融資を行います。借り手は融資の返済に個人責任を負います。

マイクロファイナンス・リースは、リース契約を通じて重要な資産や設備へのアクセスを提供します。顧客は、初期費用を負担することなく、農機具、トラック、機械などの資産を利用できます。

プロバイダーの洞察

市場セグメントはさらに銀行とノンバンクに分けられます。銀行が最大の市場シェアを占めています。商業銀行や、場合によってはマイクロファイナンス専門の銀行を含む伝統的な金融機関が、マイクロファイナンスサービスを提供しています。これらの銀行は、マイクロファイナンスよりも幅広い金融商品やサービスを提供しています。銀行は、多くの場合、確立されたインフラ、預金へのアクセス、規制監視体制を備えています。一般的な銀行サービスに加えて、マイクロファイナンスサービスも頻繁に提供しています。ボリビアのBancoSolは、マイクロファイナンスサービスと伝統的な銀行サービスを提供する銀行の一例です。同行は、マイクロローンを求める個人から商業銀行サービスを必要とする大規模組織まで、多様な顧客層にサービスを提供しています。

マイクロファイナンスサービスを提供するノンバンクには、一般的な銀行とは異なる幅広い機関が含まれます。非政府組織 (NGO)、マイクロファイナンス機関 (MFI)、協同組合、フィンテックの新興企業、金融包摂に取り組むその他の団体がこのカテゴリに該当する可能性があります。

地域別インサイト

アジア太平洋地域は、世界市場において最も重要なシェアを占めています。インド、バングラデシュ、インドネシア、ベトナムは、この地域における市場の成長を牽引する主要国です。これらの国々の中で、インドは世界最大のマイクロファイナンス産業を有しています。政府による中小企業（MSME）の振興と、多くのマイクロファイナンス機関の存在が、インドにおける市場拡大の主な原動力となっています。例えば、インド政府は、COVID-19パンデミックによる損失を補填するため、中小企業向けに約300億米ドル相当の無担保融資を発表しました。インドの金融機関が低所得者向けマイクロファイナンスプランの展開に尽力していることから、インドはマイクロファイナンス分野の最前線に立っています。この拡大は、貧困削減と国民の生活水準向上に向けた政府の取り組みの活発化に起因しており、これがマイクロファイナンスの主要なトレンドとなっています。

さらに、ほとんどの人々は通常の金融サービスが利用できない農村部に住んでいます。その結果、マイクロファイナンスは、この見過ごされがちな層に金融サービスを提供する上でますます重要になっています。

欧州のマイクロファイナンス市場動向

ヨーロッパは予測期間中に成長が見込まれています。ヨーロッパはマイクロファイナンスの大きな市場であり、ドイツ、英国、フランスが業界の成長に大きく貢献しています。これは、金融包摂と起業家精神の促進におけるマイクロファイナンスの重要性が高まっているためであり、マイクロファイナンス機関やそれを支援する法制度の形成につながっています。マイクロファイナンス銀行、非政府組織（NGO）、協同組合、社会的企業などは、社会貢献と持続可能な開発を重視しながら、個人や中小企業に金融サービスを提供しています。

ヨーロッパでは、マイクロファイナンスに関する規制の枠組みは国によって異なります。マイクロファイナンス専用の法律や規制機関を設けている国もあれば、より広範な金融規制の中にマイクロファイナンスを組み込んでいる国もあります。ヨーロッパのマイクロファイナンスセクターは他の地域ほど大きくはありませんが、一般銀行、専門のマイクロファイナンス提供者、インパクト投資家などのプレーヤーの努力により成長しています。ヨーロッパ大陸全体で、金融包摂の拡大、起業家精神の育成、そして社会的弱者の金融ニーズへの対応に引き続き重点が置かれています。

北米のマイクロファイナンス市場動向

北米には、地域開発金融機関、信用組合、非営利団体など、マイクロファイナンス機関が数多く存在します。これらの組織は、中小企業や低所得者に対して、マイクロローン、ビジネストレーニング、その他の金融リソースを提供しています。北米地域におけるマイクロファイナンスの需要を牽引する主要国は、米国とカナダです。マイクロファイナンス機関の設立と多くのステークホルダーの参加により、このセクターは長年にわたり着実に成長してきました。さらに、これらの国々は、社会的弱者層のエンパワーメント、貧困削減、経済発展の促進に多大な投資を行っています。融資の提供に加え、能力開発プログラム、金融教育、メンターシップにも重点が置かれています。北米のマイクロファイナンス市場は、従来型の銀行、コミュニティ開発金融機関（CDFI）、信用組合、非営利団体、そしてフィンテック系スタートアップ企業で構成されています。各セクターは、金融アクセスの向上と、社会的弱者コミュニティのニーズへの対応に貢献しています。

さらに、CDFIは米国の恵まれないコミュニティを支援する上で重要な役割を果たしています。OFNによると、CDFIは約7万社の中小企業（零細企業を含む）を支援し、2,220億米ドルを超える融資と投資を行っています。近年、北米では、マイクロローンなど、手頃な価格で利用しやすい金融サービスを提供することで、社会的弱者を支援することを目的としたフィンテック企業が台頭しています。これらのデジタルプラットフォームは、テクノロジーを活用して融資プロセスを簡素化し、より多くの顧客基盤にリーチしています。

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マイクロファイナンス市場のトップ競合他社

1. JPMorgan Chase & Co.
2. Banco do Nordeste do Brasil S.A.
3. Access Microfinance Holding AG
4. Al-Barakah
5. Microfinance Bank
6. Fusion Micro Finance Ltd.
7. Annapurna Finance (P) Ltd.
8. Asirvad Micro Finance Limited
9. Bandhan Bank
10. Belstar Microfinance Limited
11. Bopa Microfinance
12. BRAC
13. BSS Microfinance Limited
14. Cashpor Micro Credit
15. CDC Small Business Finance Corp.
16. Citigroup Inc.
17. GC Business Finance
18. Gojo & Company
19. Grameen America Inc.
20. IndusInd Bank Ltd.

最近の動向

• 2023年6月 - JPモルガン・チェースは、ワシントンD.C.およびその周辺地域における住宅価格の高騰に対処するため、商業面および慈善活動面での追加的なコミットメントを行いました。
• 2023年9月 - BNB、MDS、RN政府は、マイクロクレジットと社会的包摂の促進に向けて協力します。