ニッケル市場 サイズと展望 2025-2033

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ニッケル市場の成長要因

電気自動車（EV）用電池の需要急増

NMC（ニッケル-マンガン-コバルト）やNCA（ニッケル-コバルト-アルミニウム）のようなニッケルリッチ化学物質がリチウムイオン電池の生産を支配している。ニッケルの高いエネルギー密度は、EVの性能と航続距離を向上させ、その需要に拍車をかけている。

• 国際エネルギー機関（IEA）の報告によると、EVの世界販売台数は2022年に1,000万台を超え、政府の補助金とカーボンニュートラル目標により成長が加速する。

そのため、テスラやCATLのような企業はバッテリー生産を増強しており、高純度バッテリー製造に不可欠なクラスI Niの旺盛な需要を牽引している。

• 例えば、パナソニック エナジーは2024年7月、オーストラリアのCSIROと提携し、リチウムイオン電池用途のNiラテライト加工技術を推進し、EVセクターの持続可能な成長を支えている。

ステンレス鋼生産の成長

世界のニッケル需要の65%以上を占めるステンレス鋼は、依然として重要な成長ドライバーである。耐食性、耐久性、強度を高めるニッケルの能力は、建築、自動車、家電製品に不可欠である。中国、インド、インドネシアなどの新興市場における急速な工業化がステンレス鋼生産を後押ししている。

例えばインドネシアは、Ni採掘と並行してステンレス鋼生産能力を拡大している。同様に、中国のインフ ラ計画やインドの「メイク・イン・イン・インディア」キャンペー ンのような政府の取り組みも、ステンレス鋼需要をさらに 高めている。

• 例えば、2024年10月、Jindal StainlessはSulawesi Nickel Processing Industries Holdingsの株式を100%取得し、インドネシアでステンレス鋼の溶融工場を開発・運営する合弁会社を設立した。

抑制要因

価格変動とサプライ・チェーン・リスク

ニッケル価格は非常に不安定で、市場の不均衡、地政学的緊張、投機的取引の影響を受ける。2022年のロシア・ウクライナ紛争のような混乱は、ロシアが世界有数のニッケル生産国であることから、急激な価格上昇を引き起こした。同様に、インドネシアが未加工のニッケル鉱石の輸出を禁止したことで、世界のサプライチェーンが緊張し、国内の加工能力への依存度が高まった。

このような変動は、エンドユーザー、特にニッケルが 生産コストに大きな影響を与えるステンレス鋼や電池 業界に不確実性をもたらしている。

• 例えば、2024年1月、米 国のステンレス鋼CRコイル市場は、需要の横ばいとニッ ケルと鉄鉱石の供給過剰により急落した。世界的なニッケル過剰は、生産コストが低下し続ける中、ステンレス鋼メーカーに懸念をもたらしている。

市場機会

ニッケルリサイクルの拡大

持続可能性への注目の高まりにより、ニッケルのリサイ クルは世界市場で重要な機会となっている。ステンレス鋼スクラップや使用済みEVバッ テリーなどの使用済み製品からNiをリサイクルすれ ば、価格変動やサプライチェーンリスクを伴う一次ニッ ケル供給源への依存を減らすことができる。

この取り組みは、環境問題に取り組むだけでなく、循環型経済を支えるものでもある。Glencore社やUmicore社などの企業は、バッテリーのスクラップからニッケルを回収するリサイクル活動を強化しており、業界における持続可能な慣行を推進している。

• 例えば、米国を拠点とするNth Cycle社は、高級ニッケルコバルトMHP製造のパイオニアである。Nthサイクルのソリューションはインフレ削減法に合致しており、オハイオ州の施設に720万ドルの税額控除を獲得した。

このイニシアチブは、持続可能性の目標と規制基準を満たすためにニッケルリサイクルが果たす役割の拡大を強調し、大きな市場機会を創出している。

ニッケル市場のセグメント分析

タイプ別

ニッケルクロム合金は、その汎用性と高温・酸化環境下での性能により、世界市場を支配している。航空宇宙産業と自動車産業、特にガスタービン、ジェットエンジン、排ガス制御システム向けの需要が伸びており、この分野は安定した成長が見込まれている。これらの合金が発電所部品や熱交換器に使用される再生可能エネルギーへのシフトは、その関連性をさらに高めている。さらに、アディティブ・マニュファクチャリング（3Dプリンティング）の進歩は、複雑な高性能部品の製造におけるニッケルクロム合金の使用量を増加させ、市場での地位を確固たるものにしている。

用途別

ステンレス鋼セグメントは、建設、産業機械、輸送におけるその広範な使用により、世界市場を支配している。中国やインドなどの新興市場における急速な工業化と都市化は、政府が大規模なインフラ・プロジェクトに投資しているため、ステンレス鋼の需要を促進している。さらに、成長する自動車産業や食品加工産業は、耐食性と衛生的特性からステンレス鋼に依存している。炭素排出削減への世界的な取り組みが強まる中、ソーラー・パネル・フレームや風力タービンのような再生可能エネルギー・インフラにおけるNi含有ステンレス鋼の需要は拡大すると予想され、ニッケル市場におけるNi含有ステンレス鋼の重要性は確固たるものとなっている。

各社の市場シェア

ステンレス鋼、電池、合金など、重要な最終用途産業全体の需要拡大に対応して、世界のニッケル市場の企業は戦略的に投資を拡大している。主要企業は、採掘作業の最適化と高度な精製技術の統合を通じて生産能力を増強している。

エネルギー貯蔵ソリューションやEVの生産に不可欠なバッテリーグレードのニッケルの生産量を増やすことに重点が置かれている。さらに、企業は、急速に拡大するEVや再生可能エネルギー分野向けのニッケルの安定供給を確保するため、東南アジアなどの主要地域でのプレゼンスを強化している。

Tsingshan Holding Group：ニッケル市場の新興プレーヤー

シンシャン・ホールディング・グループは2003年に設立され、シームレスパイプ、溶接パイプ、チューブ、パイプ継手などのステンレス鋼製品の大手メーカーである。中国温州に本社を置く同社は、世界的なステンレ ス鋼業界の主要企業としての地位を確立している。

同社の製品は、造船、圧力容器、発電所ボイラー、石炭化学、石油化学、製紙、自動車、航空宇宙産業など様々な分野で広く使用されている。同社は高品質の製品で認められており、Sinopec、PetroChina、CNOOCなどの大手企業のサプライヤーとなっている。

最近の動向

• 2023年10月、Tsingshan Holding Groupは、2024年初頭にイラクのバスラに鉄鋼コンビナートを建設することが決まった。このコンビナートは、2003年の米国主導の侵攻以前はイラクの主要鉄鋼メーカーであったゼネラル・スチール・カンパニー（GSC）の跡地に建設される。

地域別インサイト

アジア太平洋地域：市場シェア65.25％で優勢

アジア太平洋地域は、ステンレス鋼生産とバッテリー製造における圧倒的な消費量に牽引され、世界市場をリードしている。中国、インドネシア、日本が主要な貢献国である。中国は、その広範なステンレス鋼生産とEVバッテリー製造能力の増大により、Ni需要の50%以上を占め、依然として世界最大の消費国である。

さらに、インドネシアは、特にニッケル銑鉄（NPI）においてニッケルのトップ生産国として台頭し、ニッケル加工の重要な拠点となっている。同国はニッケル原鉱石の輸出を禁止しているため、EV用のバッテリーグレードのニッケルを生産するための高圧酸浸出（HPAL）プラントなど、現地の製錬・精製設備に多額の投資が行われている。

• 2022年7月、EPIとシェル・オーバーシーズ・インベストメンツB.V.は、フィリピンで再生可能エネルギー・プロジェクトを開発する合弁事業に参入し、グリーンライト・リニューアブルズ・ホールディングス社（GRHI）を設立した。このパートナーシップは、持続可能なエネルギーソリューションへの地域投資の拡大を反映したもので、グリーンテクノロジーに対するニッケルの需要をさらに後押しするものである。

欧州：ドイツ、ノルウェー、フランスで急成長

欧州は、再生可能エネルギーと電動モビリティへの移行が拍車をかけ、世界市場で2番目に急成長している地域である。欧州連合（EU）の2050年のカーボン・ニュートラル目標と欧州グリーン・ディールにより、特に電気自動車（EV）やエネルギー貯蔵システム向けのニッケルリッチ電池の需要が大幅に増加している。ドイツ、ノルウェー、フランスなどの国々が、政府の奨励策と消費者需要の高まりに後押しされ、EV移行を主導している。

さらに、ギガファクトリーや戦略的原材料提携など、EUのバッテリー・バリューチェーンへの投資が、この地域のニッケル市場成長を牽引している。ユミコアのような企業は、Niのリサイクル技術を進歩させ、循環型経済を推進し、一次ニッケル資源への依存を減らしている。こうした取り組みにより、欧州は世界市場の将来を形作る重要なプレーヤーとして位置づけられている。

各国の洞察

• フィリピン - フィリピンはニッケル輸出国のトップクラスで、主に原鉱 石を中国に輸出して加工している。ミンダナオ島とパラワン島に豊富なニッケル鉱床を有し、大きな貢献をしている。しかし、採掘作業が森林伐採や汚染につながることがあるため、この業界は環境への懸念に直面している。規制政策が変動しているため、世界のニッケル生産における同国の役割は進化し続けている。
• ロシア -ロシアは世界有数のニッケル生産国で、ノリリ スク・ニッケルが主要な事業を行っている。ロシアは、シベリアの広大な鉱床から高品質のニッケルを採掘している。ロシアは精錬にも力を入れており、ヨーロッパとアジアへの主要供給国となっている。しかし、制裁措置などの地政学的緊張が、今後市場の安定と国際貿易を混乱させる可能性がある。
• オーストラリア -オーストラリアは世界市場の 主要プレーヤーであり、大量のニッケル採掘に貢 献している。オーストラリアは、伝統的な採掘と新しい採掘技 術の両方を通じて、ニッケル生産を多様化している。オーストラリアは、ニッケル電池の生産におけるパートナ ーシップなど、クリーンエネルギー転換への投資によって、その地位 を高めている。オーストラリア政府も、鉱物探査に有利な政策で産業の成長を支援している。
• カナダ -カナダは、オンタリオ州とケベック州を中心に、世界有数の高グレードのニッケル鉱床を有している。電気自動車用バッテリーの需要増に伴い、カナダのニッケル産業は国内外 の需要を満たすために拡大している。同国の安定した政治環境と確立された鉱業インフラは、ニッケル探鉱・生産にとって魅力的な投資環境を提供している。
• ブラジル -ブラジルは、特にカラジャス地域に相当量のニッ ケル埋蔵量を保有している。ブラジルのニッケルは品質が高いことで知られ、 その大部分を欧州とアジアに輸出している。しかし、ブラジルのニッケル部門は、物流のボトルネックや地域社会の懸念に関連する課題に直面している。にもかかわらず、ブラジルは埋蔵量が多く、 生産コストも競争力があるため、依然として重要なプ レーヤーである。
• 中国 - 中国は世界最大のニッケル消費国であり、 特に急拡大しているEVとステンレス鋼産業で使用され ている。中国 は、生産ではなく、加工、精錬、消費の面で、世界市 場の重要なプレーヤーである。バッテリーの生産に牽引された中国の高純度ニッケル需要は、世界のサプライチェーンを再構築し、中国の戦略的備蓄が市場価格に影響を与えている。
• フィンランド - フィンランドは、ケヴィツァ鉱山など の採掘事業により、欧州の重要なニッケル生産国 となっている。フィンランドはまた、ニッケルをバッテリー用に高水準で精製することにも注力しており、欧州のグリーン転換において重要な役割を果たしている。フィンランドの安定したガバナンスと持続可能性へのコミットメントは、ニッケル投資、特にEVメーカーにとって魅力的な場所となっている。

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ニッケル市場のトップ競合他社

1. Vale S.A.
2. Norilsk Nickel (Nornickel)
3. BHP Group
4. Glencore Plc
5. Anglo American Plc
6. Jinchuan Group International Resources Co. Ltd.
7. Sherritt International Corporation
8. Sumitomo Metal Mining Co., Ltd.
9. Eramet Group
10. South32 Limited
11. MCC (Metallurgical Corporation of China) Limited
12. Tsingshan Holding Group
13. Poseidon Nickel Limited

最近の動向

• 2024年10月～ 国営金鉱山会社アネカ・タンバン（アンタム）は、子会社のギャグ・ニケル（PTGN）を通じて、ニュートン・インターナショナル・インベストメント（Newton International Investment Pte）の株式30%を取得しました。中国の永遠青山集団有限公司（ETGL）の子会社であるニッケル・コバルト・インダストリーズ（NII）を1億250万ドル（1兆6000億ルピア）で買収しました。
• 2024年9月 - ニッケル・インダストリーズは、インドネシアのシドゥアルシ・ニッケル・コバルト・プロジェクトの株式51%の取得を完了しました。この買収は、プロジェクトの初期鉱物資源がニッケル含有率1.1%で5,000万乾燥メトリックトン（dmt）以上であることを条件としていました。ニッケル・インダストリーズは、ニッケル1.1%、コバルト0.1%の初期鉱物資源量5,200万dmtを発表しました。これは、ニッケル金属56万1,000トン、コバルト3万1,000トンに相当します。

アナリストの見解

当社のアナリストによると、世界のニッケル市場は、ステンレス鋼、電気自動車（EV）用バッテリー、再生可能エネルギーといった主要産業からの需要急増に牽引され、変革的な変化を経験しています。ニッケルはリチウムイオン電池の化学組成において重要な役割を果たしており、進行中のエネルギー転換の中核を担う存在であり、持続可能な技術における重要性を高めています。特に中国やインドといった新興国における都市化とインフラ整備の進展は、ステンレス鋼生産におけるニッケルの需要を継続的に押し上げています。

しかしながら、市場は価格変動、採掘活動に伴う環境問題への懸念、サプライチェーンに影響を与える地政学的混乱といった課題に直面しています。こうした障害にもかかわらず、持続可能な採掘方法、リサイクル、高度な処理技術への投資の増加は、最終用途のアプリケーションの進化するニーズと世界的な持続可能性の目標を満たすための業界の積極的なアプローチを反映しています。