ニッケル市場 サイズと展望 2025-2033

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ニッケル市場の成長要因

電気自動車（EV）用バッテリーの需要急増

電気自動車への移行はニッケル市場の主要な成長原動力であり、NMC（ニッケル・マンガン・コバルト）やNCA（ニッケル・コバルト・アルミニウム）といったニッケルを多く含む化合物がリチウムイオン電池の生産を支配しています。ニッケルの高いエネルギー密度はEVの性能と航続距離を向上させ、その需要を促進しています。

• 国際エネルギー機関（IEA）は、2022年に世界のEV販売台数が1,000万台を超え、政府の補助金とカーボンニュートラル目標により成長が加速すると報告しています。

そのため、テスラやCATLなどの企業はバッテリー生産を増強しており、高純度バッテリー製造に不可欠なクラスIニッケルの堅調な需要を促進しています。

• 例えば、パナソニック エナジーは2024年7月、オーストラリア連邦科学産業研究機構（CSIRO）と提携し、リチウムイオンバッテリー用途向けのニッケルラテライト処理技術の開発を進め、EVセクターの持続的な成長を支援しています。

ステンレス鋼生産の増加

世界のニッケル需要の65%以上を占めるステンレス鋼は、依然として重要な成長の原動力となっています。ニッケルは耐食性、耐久性、強度を高めるため、建設、自動車、家電製品に欠かせない存在となっています。中国、インド、インドネシアといった新興市場における急速な工業化は、ステンレス鋼の生産を促進しています。

例えばインドネシアは、ニッケル採掘と並行してステンレス鋼の生産能力を拡大しています。同様に、中国のインフラ整備計画やインドの「Make in India」キャンペーンといった政府の取り組みも、ステンレス鋼の需要をさらに押し上げています。

• 例えば、2024年10月、ジンダル・ステンレスはスラウェシ・ニッケル・プロセッシング・インダストリーズ・ホールディングスの株式100%を取得し、インドネシアの合弁会社がステンレス鋼溶解工場の開発・運営を行うことを可能にしました。これは、このセクターの成長ポテンシャルを浮き彫りにしています。

抑制要因

価格変動とサプライチェーンリスク

ニッケル価格は、市場の不均衡、地政学的緊張、投機的な取引の影響を受け、非常に不安定です。ロシアは世界有数のニッケル生産国であるため、2022年のロシア・ウクライナ紛争のような混乱は、価格の急騰を引き起こしました。同様に、インドネシアによる未加工ニッケル鉱石の輸出禁止は、世界のサプライチェーンに逼迫をもたらし、国内の処理能力への依存度を高めています。

この変動は、ニッケルが生産コストに大きな影響を与えるステンレス鋼および電池業界を中心に、エンドユーザーにとって不確実性を生み出しています。

• 例えば、2024年1月、米国のステンレス鋼CRコイル市場は、ニッケルと鉄鉱石の需要の横ばいと供給過剰により急落しました。世界的なニッケルの余剰は、生産コストの低下が続く中で、ステンレス鋼メーカーにとって懸念材料となっています。

市場機会

ニッケルリサイクルイニシアチブの拡大

持続可能性への関心の高まりにより、ニッケルリサイクルは世界市場において大きな機会となっています。ステンレス鋼スクラップや使用済みEVバッテリーなどの使用済み製品からニッケルをリサイクルすることで、価格変動やサプライチェーンリスクの影響を受ける一次ニッケル源への依存を軽減できます。

この取り組みは、環境問題への対応だけでなく、循環型経済の促進にもつながります。GlencoreやUmicoreなどの企業は、バッテリースクラップからニッケルを回収するためのリサイクル活動を強化し、業界における持続可能な取り組みを推進しています。

• 例えば、米国に拠点を置くNth Cycleは、プレミアムニッケルコバルトMHP（金属酸化物超微粒子）の生産において先駆的な企業です。Nth Cycleのソリューションはインフレ抑制法に準拠しており、オハイオ州の施設で720万ドルの税額控除を受けています。

この取り組みは、持続可能性の目標と規制基準の達成においてニッケルリサイクルが果たす役割の拡大を浮き彫りにし、大きな市場機会を生み出しています。

ニッケル市場のセグメンテーション分析

タイプ別

ニッケルクロム合金は、その汎用性と高温・酸化環境下での性能により、世界市場を席巻しています。航空宇宙産業と自動車産業、特にガスタービン、ジェットエンジン、排ガス制御システムなどの需要増加に伴い、このセグメントは着実な成長が見込まれています。再生可能エネルギーへの移行に伴い、これらの合金は発電所の部品や熱交換器に使用されており、その重要性はさらに高まっています。さらに、積層造形（3Dプリンティング）の進歩により、複雑な高性能部品の製造におけるニッケルクロム合金の使用が増加し、市場における地位を確固たるものにしています。

用途別

ステンレス鋼セグメントは、建設、産業機械、輸送における広範な用途を牽引し、世界市場を席巻しています。中国やインドなどの新興市場における急速な工業化と都市化は、政府による大規模インフラプロジェクトへの投資を背景に、ステンレス鋼の需要を押し上げています。さらに、成長著しい自動車産業や食品加工産業は、耐食性と衛生性からステンレス鋼に依存しています。世界的な炭素排出量削減の取り組みが進むにつれ、太陽光パネルのフレームや風力タービンといった再生可能エネルギーインフラにおけるニッケル含有ステンレス鋼の需要は増加することが予想され、ニッケル市場におけるその重要性はますます高まっています。

企業市場シェア

ステンレス鋼、電池、合金といった重要な最終用途産業における需要の増加に対応するため、世界のニッケル市場における企業は戦略的に投資を拡大しています。主要企業は、採掘オペレーションの最適化と高度な精錬技術の統合を通じて生産能力を増強しています。

エネルギー貯蔵ソリューションとEV生産に不可欠なバッテリーグレードのニッケルの生産量増加に重点が置かれています。さらに、企業は急速に拡大するEVや再生可能エネルギー分野向けのニッケルの安定供給を確保するため、東南アジアなどの主要地域でのプレゼンスを強化しています。

青山ホールディンググループ：ニッケル市場における新興企業

青山ホールディンググループは2003年に設立され、シームレスパイプ、溶接管、チューブ、管継手などのステンレス鋼製品の大手メーカーです。中国温州に本社を置く同社は、世界のステンレス鋼業界における主要プレーヤーとしての地位を確立しています。

青山の製品は、造船、圧力容器、発電所ボイラー、石炭化学、石油化学、製紙、自動車、航空宇宙産業など、さまざまな分野で広く使用されています。同社は高品質の製品で高く評価されており、シノペック、ペトロチャイナ、CNOOCといった大手企業の優良サプライヤーとなっています。

最近の動向

• 2023年10月、青山ホールディンググループは、2024年初頭にイラクのバスラに鉄鋼産業複合施設を建設する企業に選定されました。この複合施設は、2003年の米国主導のイラク侵攻以前はイラクの主要鉄鋼メーカーであったゼネラル・スチール・カンパニー（GSC）の跡地に建設されます。

地域別インサイト

アジア太平洋地域：65.25%の市場シェアを誇る主要地域

アジア太平洋地域は、ステンレス鋼生産とバッテリー製造における圧倒的な消費量を背景に、世界市場をリードする存在です。中国、インドネシア、日本が主要なニッケル生産国です。中国は依然として世界最大の消費国であり、大規模なステンレス鋼生産とEVバッテリー製造能力の拡大により、ニッケル需要の50%以上を占めています。

さらに、インドネシアはニッケル銑鉄（NPI）を中心にニッケル生産量で世界トップクラスとなり、ニッケル加工の主要拠点となっています。同国によるニッケル原鉱石の輸出禁止措置は、EV向けバッテリーグレードのニッケルを生産するための高圧酸浸出（HPAL）プラントを含む、フィリピンの製錬・精錬施設への大規模な投資を促しました。

• 2022年7月、EPIとShell Overseas Investments B.V.は、フィリピンにおける再生可能エネルギープロジェクトの開発を目的とした合弁会社を設立し、Greenlight Renewables Holdings Inc.（GRHI）を設立しました。この提携は、持続可能なエネルギーソリューションへの地域投資の増加を反映しており、グリーンテクノロジー向けニッケル需要をさらに後押ししています。

ヨーロッパ：ドイツ、ノルウェー、フランスの急成長

ヨーロッパは、再生可能エネルギーと電動モビリティへの移行を背景に、世界市場で2番目に急成長している地域です。欧州連合（EU）の2050年カーボンニュートラル目標と欧州グリーンディールにより、ニッケルリッチバッテリー、特に電気自動車（EV）とエネルギー貯蔵システム向けの需要が大幅に増加しました。ドイツ、ノルウェー、フランスなどの国々は、政府のインセンティブと消費者需要の高まりに後押しされ、EVへの移行を主導しています。

さらに、ギガファクトリーや戦略的な原材料提携を含むEUのバッテリーバリューチェーンへの投資は、この地域のニッケル市場の成長を牽引しています。Umicoreなどの企業は、ニッケルリサイクル技術の進歩、循環型経済の推進、そして一次ニッケル源への依存度の低減に取り組んでいます。これらの取り組みにより、ヨーロッパは世界市場の将来を形作る上で重要なプレーヤーとしての地位を確立しています。

国別インサイト

• フィリピン –フィリピンはニッケルの主要輸出国の一つであり、主に中国に原鉱を輸出して加工しています。ミンダナオ島とパラワン島には豊富なニッケル鉱床があり、重要なニッケル供給国となっています。しかし、採掘活動が森林破壊や汚染につながることもあり、この産業は環境問題に直面しています。規制政策の変動により、世界のニッケル生産におけるフィリピンの役割は変化し続けています。
• ロシア –ロシアは世界有数のニッケル生産国であり、主要な操業はノリリスク・ニッケル社が担っています。ロシアはシベリアに広大な鉱床を有し、高品質のニッケルが採掘されています。また、精錬にも力を入れており、ヨーロッパとアジアへの主要供給国となっています。しかし、制裁措置などの地政学的緊張は、将来的に市場の安定と国際貿易を混乱させる可能性があります。
• オーストラリア –オーストラリアは世界市場における主要プレーヤーであり、大量のニッケル採掘に貢献しています。オーストラリアは、従来の採掘方法と新しい採掘方法の両方を通じて、ニッケル生産の多様化を進めています。ニッケル電池生産におけるパートナーシップを含む、クリーンエネルギーへの移行への投資は、同国の地位向上に寄与しています。オーストラリア政府はまた、鉱物探査に対する優遇政策を通じて、業界の成長を支援しています。
• カナダ –カナダは、主にオンタリオ州とケベック州に、世界最高品位のニッケル鉱床を有しています。EVバッテリーの需要増加に伴い、カナダのニッケル産業は国内外の需要を満たすために拡大しています。同国の安定した政治環境と整備された鉱業インフラは、ニッケルの探査・生産にとって魅力的な投資環境を提供しています。
• ブラジル - ブラジルは、特にカラジャ地域に豊富なニッケル埋蔵量を保有しています。ブラジル産ニッケルは高品質で知られており、その大部分をヨーロッパとアジアに輸出しています。しかし、ブラジルのニッケル産業は、物流上のボトルネックや地域社会の懸念といった課題に直面しています。それでもなお、豊富な埋蔵量と競争力のある生産コストにより、ブラジルは依然として重要なプレーヤーであり続けています。
• 中国 - 中国は世界最大のニッケル消費国であり、特に急速に拡大しているEV産業とステンレス鋼産業がその大きな要因となっています。中国は、生産という側面ではなく、加工、精製、そして消費という側面において、世界市場において重要な役割を担っています。バッテリー生産を牽引する中国の高純度ニッケル需要は、世界のサプライチェーンを再構築し、同国の戦略的なニッケル備蓄は市場価格に影響を与えています。
• フィンランド – フィンランドは、ケヴィツァ鉱山をはじめとする採掘事業を展開する、ヨーロッパにおける主要なニッケル生産国です。また、バッテリー用途に適した高水準のニッケル精錬にも注力しており、ヨーロッパのグリーン化において重要な役割を果たしています。安定したガバナンスと持続可能性への取り組みにより、フィンランドはニッケル投資、特にEVメーカーにとって魅力的な投資先となっています。

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ニッケル市場のトップ競合他社

1. Vale S.A.
2. Norilsk Nickel (Nornickel)
3. BHP Group
4. Glencore Plc
5. Anglo American Plc
6. Jinchuan Group International Resources Co. Ltd.
7. Sherritt International Corporation
8. Sumitomo Metal Mining Co., Ltd.
9. Eramet Group
10. South32 Limited
11. MCC (Metallurgical Corporation of China) Limited
12. Tsingshan Holding Group
13. Poseidon Nickel Limited

最近の動向

• 2024年10月 - 国営金鉱山会社アネカ・タンバン（アンタム）は、子会社のギャグ・ニケル（PTGN）を通じて、中国の永遠青山集団有限公司（ETGL）の子会社であるニュートン・インターナショナル・インベストメント（NII）の株式30%を1億250万ドル（1兆6000億ルピア）で取得しました。
• 2024年9月 - ニッケル・インダストリーズは、インドネシアのシドゥアルシ・ニッケル・コバルト・プロジェクトの株式51%の取得を完了しました。この買収は、プロジェクトにおける初期鉱物資源がニッケル1.1%で5,000万乾燥メトリックトン（dmt）以上であることを条件としていました。ニッケル・インダストリーズは、ニッケル1.1%、コバルト0.1%の初期鉱物資源が5,200万dmtであると発表しました。これは、ニッケル金属56万1,000トン、コバルト3万1,000トンに相当します。

アナリストの見解

当社のアナリストによると、世界のニッケル市場は、ステンレス鋼、電気自動車（EV）用バッテリー、再生可能エネルギーなどの主要産業からの需要急増に牽引され、変革的な変化を経験しています。ニッケルはリチウムイオン電池の化学組成において重要な役割を果たしており、進行中のエネルギー転換の中心に位置し、持続可能な技術における重要性を高めています。特に中国やインドといった新興国における都市化の進展とインフラ整備は、ステンレス鋼生産におけるニッケルの需要を継続的に押し上げています。

しかしながら、市場は価格変動、採掘活動に伴う環境問題への懸念、サプライチェーンに影響を与える地政学的混乱といった課題に直面しています。こうした課題にもかかわらず、持続可能な採掘活動、リサイクル、高度な処理技術への投資の増加は、最終用途の進化するニーズと世界的な持続可能性目標に対応するための業界の積極的なアプローチを反映しています。